MACD

Le MACD appartient  à la catégorie des indicateurs de tendance. D'une façon générale, les indicateurs de tendance permettent de mesurer la force de la tendance en cours.

Cet indicateur technique se calcule en faisant la différence de la moyenne mobile exponentielle à 12 jours et à 26 jours, filtrée par une moyenne mobile exponentielle à 9 jours. A la différence du RSI, le MACD n'est pas borné. Il oscille par conséquent autour de 0 et entre  + ou – l'infini.

Lorsque le MACD est positif, la moyenne mobile courte est supérieure à la moyenne mobile longue. Ainsi, le titre suit une dynamique haussière. Inversement lorsque le MACD est négatif.

Le croisement de la ligne de 0 indique le mouvement où la moyenne courte croise la moyenne mobile longue (à la hausse lorsque le MACD devient positif, à la baisse lorsque le MACD devient négatif). C'est un signal de retournement de tendance.

On doit chercher à valoriser l'interprétation du MACD par :

• Le passage du niveau 0. C'est un signal d'achat lors de son franchissement et un signal de vente lors de sa rupture.
• La notion de divergences haussières et baissières.
• Le chartisme avec les droites de tendance à comparer à celles tracées sur la valeur.
• Le positionnement de l'indicateur par rapport à sa moyenne mobile.

Il existe 4 cas de figures :

• Le MACD e st positif et supérieur à la MME : la tendance est haussière.

• Le MACD est positif mais inférieur à la MME : On est dans une phase de prises de bénéfices au sein d'une tendance haussière. La tendance deviendra baissière si le MACD casse le 0.

• Le MACD est négatif et inférieur à la MME : La tendance est baissière.

• Le MACD est négatif et supérieur à la MME : On se situe dans une phase de reprise technique au sein d'une tendance baissière. Il faut que le MACD franchisse le 0 pour que la hausse se poursuive.

Les paramétrages  avec des moyennes mobiles exponentielles à 12 et 26 jour, filtrées par une moyenne mobile à 9 jours, sont des paramétrages classiques. On peut cependant, faire varier la période des moyennes mobiles et filtrer l'indicateur par une moyenne mobile arithmétique optimisée.